금 시장 변동성과 미국 중심 인프라의 취약성 - AInvest¶
원제목: Gold Market Volatility and the Fragility of U.S.-Centric Infrastructure - AInvest
요약: 미국 중심 금 시장 인프라의 취약성과 금 시장 변동성 심화에 대한 연구 결과가 제시되었다. 미국 관세 정책으로 인해 스위스 금괴에 대한 관세 부과가 발생하면서 글로벌 금 시장의 극심한 변동성이 초래되었고, 금 선물 가격은 급등락을 반복했다. 이는 미국 중심의 금 거래 및 결제 시스템에 대한 과도한 의존성이 드러난 결과이다.
세계 최대 금 선물 시장인 코멕스는 스위스 정제 금괴에 크게 의존하며, 스위스는 세계 '우수 인도' 금의 70% 이상을 정제한다. 미국이 금괴에 고관세를 부과함에 따라 스위스 정제소의 수출이 어려워지고 코멕스의 가격 결정 기능이 약화될 위험이 증가했다. 미국 달러 중심의 금 거래 시스템이 흔들리고 있으며, 런던 현물 가격 대비 미국 금 프리미엄이 상승하면서 글로벌 금 시장의 양극화가 심화되고 있다.
이에 따라 런던, 두바이, 싱가포르 등 비 미국 지역으로 금 시장의 중심축 이동이 가속화되고 있다. 영국으로의 금 수출이 급증하고 있으며, 중국과 인도는 금 ETF 투자를 통해 금 투자를 확대하고 있다. 두 국가의 중앙은행 또한 금 매입을 지속하고 있다. 연구는 미국 중심의 금 투자 위험성을 강조하며, 비 미국 지역 금 ETF 투자, 실물 금 보유 확대, 중앙은행 금 매입 동향 주시 등의 투자 전략을 제시한다.
결론적으로, 미국 관세 정책의 불확실성과 미국 중심 인프라의 취약성으로 인해 글로벌 금 시장의 구조적 변화가 진행 중이며, 투자자들은 비 미국 지역으로의 금 투자 다변화를 통해 리스크를 완화해야 한다는 점을 시사한다. 특히, 런던 증권거래소나 싱가포르 증권거래소 상장 ETF, 물리적으로 배분된 금을 보유한 금 ETF 또는 금괴를 통한 투자 전략이 중요하다고 강조한다.